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01上周行情复盘:MLCC等元器件企业领涨或反映需求明朗牵引军工行业β反转确立
02军工行业需求由国家意志决定,具有强监管、强计划配置属性,供给格局相对清晰
03低成本化的前提是保障高质量高效益高速度,核心在从研发端实现全寿命周期降本
04坚定看多西飞:历史复盘西飞与沈飞市值相关,需求明朗效率提升实现非线性增长
05当前投资逻辑和配置思路:“配两端,买四新"策略以及核心龙头白马股配置占优
风险提示
我国国防科技工业体系的体制机制改革进程低于预期,产业组织架构变革的不确定性;
“十四五”武器装备建设规划牵引下,大批量交付的产能及时释放不确定性;
科研型号研制进度不及预期,招标的不确定性;
国企改革效率提升不及预期,供给侧改革的不确定性。
